在碳中和政策和业绩高增的双重呵护下，自5月以来，新能源车、光伏产业链公司再一次全线创新高，涨幅惊人。至8月中旬，行情已经炒作3个多月。近来，盐湖股份二次上市首日，吸纳了300亿的看多资金，紧接着，宁德时代抛出582亿的定增方案，看多资金将再次被分流。宁德时代减持永福股份的公告抛出后，股价暴跌，市场见识了高估值公司的起伏。

行情行至此处，无论时间空间还是情绪上，新能源车的短期上涨势能已被消耗殆尽。之后的行情将如何演绎?成为不少投资者要面对的问题。

《华夏时报》记者发现，8月以来，知名投资机构高瓴资本，一改过往专注高端制造和医疗股的传统，密集调研了三家消费公司——金龙鱼(300999.SZ)、涪陵榨菜(002507.SZ)和汤臣倍健(300146.SZ)。

随着中秋、国庆双节消费旺季到来，消费股能否接棒新能源车，演绎一波行情?

高瓴调研三家消费公司

知名投资机构高瓴的一举一动，都是资本市场关注的焦点，8月6日调研国内保健品龙头汤臣倍健，8月12日调研粮油行业龙头金龙鱼，8月13日调研涪陵榨菜。

值得注意的是，汤臣倍健股价从年初最高的37.9元/股，下跌至近期低点26.67元/股，回踩年线，最多下跌幅度30%;金龙鱼从年初最高的145.51元/股，下跌至近期低点70元/.股附近，下跌幅度超过50%;涪陵榨菜股价从年初的最高54元/股，腰斩至近期低点27元/股附近。

汤臣倍健在接受调研时表示，在渠道变革方面，7月份开始，公司将通过集团媒介中台、内容中心、产品创新中心等的搭建，在集团层面统筹品牌和产品战略，实现线上线下品牌和市场一体化。线上线下一体化变革会导致公司组织架构有一定调整，原分管电商的合伙人统管集团线上线下渠道品牌和市场业务板块，聚焦在品牌、产品、内容、媒介、私域五个板块的上层设计和总体策略，打破线上线下边界。在大单品方面，公司新大单品“舒百宁”定位心脑血管健康领域，于 2021 年 4 月开始渠道铺货。

金龙鱼在接受调研时表示，公司不会领先于行业提价。公司产品可以分为中高端产品和相对流通型的产品，流通型产品的售价会随原材料价格行情进行调整;而中高端产品价格不会领先于行业进行涨价。公司最重要的是基于现有的全国工厂布局，利用综合企业群优势，齐全的产品结构，完善的营销网络，以及便利的配送网络，以最具竞争力的成本生产最优质的产品。除传统的粮油之外，公司在厨房食品、调味品和日化产品上寻找新的增长点。

涪陵榨菜在接受调研时表示，对于上半年毛利率的提升，公司一方面是去年年末个别商超产品价格略有调升，另外今年上半年公司提高了高价产品的占比。在战略层面，现阶段公司以榨菜品类为主，集中战略资源全力打造榨菜品类，再借助榨菜品类的影响力带动其他品类的发展。

消费股下半年路在何方？

年初，代表消费板块的中证消费指数，创出32504.28点的历史新高，随后展开调整，目前已下跌至22000点附近，跌幅接近40%，各大机构对消费股的态度迥异。

以重仓茅台著称的顶流基金经理张坤，在二季度主动调低了仓位，并在二季度报告中坦言，未来5年投资是个高难度动作;另一知名基金经理萧楠，在二季度则调整了食品饮料板块的持仓结构，加大了一些“次新”消费品的配置力度，同时打算在新消费领域，继续提高自己的认知。

浦银安盛消费升级基金经理杨富麟对记者表示,展望下半年市场,消费依然是重要赛道,不需太过悲观,仍然存在结构性的投资机会。下半年会更多从绝对收益角度考虑,控回撤、保收益是核心纪律,找到阶段性的上涨子板块为差异化进攻路线。后续关注消费几个方向:首先是消费升级过程中渗透率比较低,未来成长确定性比较强的赛道,用成长来消化估值,比如大屏消费、宠物等;其次是以年度为单位关注业绩增速能够环比向上的赛道,如啤酒板块等。

前海开源首席经济学家杨德龙日前表示，从空间和时间来说，消费白龙马股都到了配置的最佳时机。机会都是跌出来的，上半年不少的消费白龙马股都跌了40%-50%，下半年不需要这些股票创新高，即能实现翻倍的收益。

值得注意的是，在涪陵榨菜股价下跌之际，二季度，知名公募基金经理朱少醒掌管的富国天惠精选成长混合基金继续对公司增持了859.81万股;刘彦春掌管的景顺长城鼎益混合基金则以797.79万股的新进持仓成为公司第五大股东;同样新入驻这家公司的公私募基金还有广发稳健增长证券基金、景林全球基金和易方达核心优势股票基金，分别位列公司第七、第九和第十大股东。记者 陈锋 北京报道

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